Gervigreindartölvuafl kyndir undir eftirspurn á markaði; Verð á ljósleiðurum á G652D og G657A2 hækkar í nýjum hæðum.

Frá upphafi árs 2026 hefur verð á ljósleiðaramarkaði aukist sjaldgæft. Verð á hefðbundnum G.652.D einhliða ljósleiðara hefur hækkað hratt úr um það bil 3 Bandaríkjadölum á kjarnakílómetra í lok árs 2025 í um 7,5 Bandaríkjadali á kjarnakílómetra. Tilboð í ákveðnum dreifileiðum hafa farið yfir 7,5 Bandaríkjadali - sum jafnvel yfir ...12 Bandaríkjadalir á kjarnakílómetraþröskuldur — sem setur nýtt sjö ára hámark fyrir uppsafnaða verðhækkun. Samhliða hafa hágæða sérþræðir eins og G.657.A2 og G.654.E upplifað enn meiri verðhækkanir.

Nokkrir sérfræðingar í greininni sem ræddir voru við um málið bentu á að þessi hækkun verðs sé knúin áfram af aukinni eftirspurn sem stafar af mörgum aðilum: gervigreindartölvuinnviðum, „Eastern Data, Western Computing“ frumkvæðinu og djúpri 5G netþekju. Þessi aukning eftirspurnar er enn meiri vegna strangra takmarkana á framleiðslugetu ljósleiðara og takmarkaðs framboðs á hráefnum að frátöldum iðnaði, sem skapar ójafnvægi milli framboðs og eftirspurnar. Knúið áfram af þessum þáttum hefur hlutabréfaverð skráðra A-hlutabréfafyrirtækja innan ljósleiðara-, kapal- og ljósleiðaraiðnaðarkeðjanna haldið áfram að styrkjast. Leiðandi fyrirtæki eru að tilkynna um fullar pantanabækur og uppfærslur á afkomuspám sínum, sem gefur til kynna að greinin sé að ná mikilvægum vendipunkti - að færast úr verðstríðsfasa yfir í bata hagnaðar.

**Hækkanir á ljósleiðaraverði taka að fullu gildi**

Sem „taugakerfi“ stafrænnar innviða þjónar ljósleiðari sem kjarninn í flutningi gervigreindarreikniorku, auðveldar 5G samskipti, tengir saman gagnaver og styður við verkefnið „Austur gögn, vestur tölvuvinnsla“. Afköst og framboð þeirra ráða beint hraða og gæðum þróunar stafræns hagkerfis.

Núverandi bylgja verðhækkana á ljósleiðurum hófst á fjórða ársfjórðungi 2025 og jókst hratt í janúar og febrúar 2026. Þetta er ekki bara staðbundin verðhækkun sem hefur áhrif á tilteknar forskriftir, heldur alhliða verðhækkun sem nær yfir alla vöruflokka og dreifileiðir.

Nánar tiltekið benda gögn frá CRU til þess að meðalverð á markaði fyrir G.652.D einhliða ljósleiðara – mest notaða gerðina í fjarskiptageiranum – hafi hækkað úr innan við 20 júönum á kjarnakílómetra í nóvember 2025 í á milli 40 og 50 júönum á kjarnakílómetra í febrúar 2026. Hámarkshækkun mánaðarlega fór yfir 75%, sem tvöfaldaði í raun verðið á aðeins þremur mánuðum.

Frá sjónarhóli innkaupa staðfestir samtímis hækkun verðs innan miðlægra innkaupaútboða undir stjórn flugfélaga enn frekar áreiðanleika og sjálfbærni þessarar núverandi umferðar verðhækkana.

Aukinn bil á milli framboðs og eftirspurnar er enn lykilþátturinn í þessari hækkandi verðþróun. Guotai Haitong Securities segir að, á bakgrunni mikillar sveiflu í ljósleiðarageiranum, hafi verðhækkanir í greininni verið staðfestar. Eftir að hafa orðið fyrir lækkun á fyrri helmingi síðasta árs hækkuðu verð á lausum ljósleiðurum á ný á seinni helmingi ársins; þessi bati var knúinn áfram af verulegri aukningu í eftirspurn erlendis eftir G.657.A2 ljósleiðurum, sem leiddi til breytinga á framleiðslugetu. Þar sem framleiðslugeta færðist frá G.652.D ljósleiðurum - sem leiddi til minnkaðs framboðs og smám saman lengri afhendingartíma - hefur verð á lausum ljósleiðurum haldið áfram að hækka að undanförnu.

**Þróun sem mun halda áfram um tíma**

Núverandi viðvarandi hækkun á ljósleiðaraverði er ekki bara tímabundin markaðssveifla knúin áfram af skammtímaáhugamennsku; heldur er hún afleiðing af samspili margra þátta, þar á meðal ósamræmi milli framboðs og eftirspurnar, stífum kostnaðaruppbyggingu og hagræðingu í iðnaðarlandslaginu.

Meðal þessara þátta er sprengivöxtur eftirspurnarmegin, ásamt hörðum takmörkunum framboðsmegin, aðalástæðan. Frá sjónarhóli eftirspurnar hefur hröð uppbygging gervigreindartölvuinnviða orðið aðal drifkrafturinn sem knýr áfram eftirspurn eftir ljósleiðara.

Með stórfelldri innleiðingu á skapandi gervigreind og stórum tungumálalíkönum heldur hraði byggingar á stórum gervigreindargagnaverum áfram að aukast. Eitt stórt gervigreindargagnaver notar þrisvar til fimm sinnum meira magn af ljósleiðara samanborið við hefðbundið gagnaver; þar af leiðandi er eftirspurnin eftir lágtaps-, hraðvirkum ljósleiðurum - sem eru nauðsynlegir fyrir innri tengingar og langdrægar sendingar milli klasa - að upplifa veldisvöxt.

Fyrri hringrás ljósleiðara var yfirleitt knúin áfram af útvíkkun breiðbands eða uppsetningu 5G stöðva af hálfu fjarskiptafyrirtækja — viðleitni sem miðaði í grundvallaratriðum að því að takast á við grundvallarspurninguna um „hvort tenging væri til staðar“. Núverandi hringrás er hins vegar knúin áfram af þörfinni á að styðja við kröfur stórra gervigreindarlíkana um hátíðniútreikninga — sérstaklega að takast á við áskorunina um að „flytja reikniafl“. Þessi breyting á eftirspurn — sem færist frá aðgangslagi notenda yfir í kjarnabúnaðarherbergi og gagnaveratengingar (DCI) — hefur gjörbreytt kröfum um afkastamikla sérhæfða ljósleiðara með litlu tapi.

Samhliða því eykur áframhaldandi framþróun djúprar 5G-þekju og framsýn útbreiðsla 6G neta einnig stöðugt eftirspurn eftir ljósleiðurum. Eftirspurn eftir fleiri ljósleiðarakjörnum innan fram- og miðlínuneta 5G-stöðva hefur aukist verulega; ennfremur eru verkefni eins og endurlífgun dreifbýlis og þróun „gígabitaborga“ að knýja áfram uppfærslu á ljósleiðara-til-heimila (FTTH) netum í 10 gígabita hraða, sem tryggir öflugan og stöðugan vöxt í eftirspurn innan hefðbundins fjarskiptageirans.

Þar að auki hefur hröð þróun nýrra notkunarmöguleika – svo sem iðnaðarinternetsins, ljósleiðara í bílaiðnaði og fjarskipta í geimferðum – aukið enn frekar möguleika á stigvaxandi vexti í eftirspurn eftir ljósleiðurum. Þessi þróun hefur gjörbreytt eftirspurnaruppbyggingu iðnaðarins: hún hefur færst frá því að reiða sig eingöngu á miðstýrða innkaupastarfsemi fjarskiptafyrirtækja í átt að fjölbreyttara og hágæða eftirspurnarumhverfi.

Einkennandi fyrir núverandi bylgju verðhækkana á ljósleiðurum er að þetta er *skipulagsleg* verðhækkun, aðallega knúin áfram af eftirspurn. Uppbygging gervigreindartölvuinnviða og verkefni eins og „Eastern Data, Western Computing“ hafa hrundið af stað sprengifimri aukningu í eftirspurn eftir ljósleiðurum; samhliða hefur eftirspurn eftir hernaðarlegum FPV ljósleiðaradrónum einnig aukist verulega. Á framboðshliðinni hafa takmarkanir á framleiðslugetu ljósleiðaraforforma (forformstanga) hins vegar gert það erfitt að bregðast hratt við þessari aukningu. Þetta misræmi milli framboðs og eftirspurnar hefur leitt til mikillar, skammtíma verðhækkunar. Ólíkt fyrri tilvikum - þar sem verðhækkanir voru aðallega knúnar áfram af miðstýrðum innkaupum fjarskiptafyrirtækja og annarra hefðbundinna eftirspurnargjafa, og þar sem verðsveiflur voru tiltölulega stuttar - er núverandi hækkun ríkjandi af gervigreind og öðrum vaxandi geirum. Hún táknar langtíma skipulagsbreytingu sem á sér stað í miðju mikilla umbreytinga í atvinnugreininni; vöxtur eftirspurnar einkennist bæði af sjálfbærni og stærðargráðu, frekar en að vera einungis afurð skammtíma vangaveltna.

Helsta drifkrafturinn á bak við þessa umferð verðhækkana er flöskuháls í framleiðslugetu forforma fyrir ljósleiðara. Innan ljósleiðaraiðnaðarins ákvarða forform efri mörk framboðs; þessi hluti einkennist af miklum tæknilegum hindrunum, löngum framleiðsluferlum fyrir framleiðslugetu og mikilli fjármagnsþörf, sem gerir framboði erfitt fyrir að halda í við vöxt eftirspurnar. Ef framleiðslugeta forforma losnar smám saman með því að koma nýjum búnaði og tækniframförum í notkun, mun ójafnvægið milli framboðs og eftirspurnar líklega minnka og verð á ljósleiðurum mun smám saman snúast aftur á eðlilegt bil. Hins vegar, ef þróun gervigreindar og annarra geira fer fram úr væntingum - sem leiðir til áframhaldandi, verulegs vaxtar í eftirspurn - á meðan aukning á framleiðslugetu forforma er undir væntingum, gætu verð haldist á háu stigi eða haldið áfram að hækka vegna sveiflna.

Í framleiðsluferli ljósleiðara er forform ljósleiðarans (forformstöng) kjarninn. Það nemur 60% til 70% af heildarframleiðslukostnaði og er sá hluti framleiðslugeirans með hæstu tæknilegu hindranirnar og mestu fjárfestingarþörfina. Þar að auki er byggingarferlið fyrir eina framleiðslulínu forforma umfangsmikið, yfirleitt 18 til 24 mánuðir - langt ferli sem nær yfir allt frá samþykki verkefnis, innkaupum á búnaði, uppsetningu og gangsetningu til lokauppbyggingar framleiðslugetu.

Frá 2019 til 2024 var ljósleiðaraiðnaðurinn fastur í langvarandi verðstríð sem rýrði verulega hagnaðarframlegð fyrirtækja. Þar af leiðandi kusu flest fyrirtæki að draga úr fjárfestingum sínum, sem leiddi til afar takmarkaðrar viðbóta við framleiðslugetu hefðbundinna efna á þessu tímabili.

Engu að síður telja sérfræðingar í greininni að þessi sjaldgæfa hækkun á verði ljósleiðara muni ólíklega linna í bráð.

Hækkandi kostnaður við ljósleiðara endurspeglar skort á grunnefninu sem stafræna hagkerfið byggir á. Þó að þessi kostnaðarþrýstingur geti að lokum færst yfir á fjarskiptafyrirtæki, er líklegra að hann verði gleyptur innan heildarálagsins sem tengist þróun gervigreindarinnviða. Svo lengi sem alþjóðlega kapphlaupið um gervigreindarreikniorku heldur áfram óheft, er ekki hægt að leysa þennan uppbyggilega skort - sem á rætur sínar að rekja til tæknilegra uppfærslna - auðveldlega til skamms tíma með því einfaldlega að auka núverandi framleiðslugetu. Mikil eftirspurn eftir snjöllum tölvumiðstöðvum fyrir mjög mikla bandvídd og lága seinkun hefur komið þeim í stöðu kjarnavélarinnar sem knýr vöxt eftirspurnar eftir ljósleiðurum og þar með endurmótað grundvallaratriði eftirspurnardynamík ljósleiðaraiðnaðarins. Í samanburði við hefðbundnar gagnaver getur ljósleiðaraþörf einnar snjallrar tölvumiðstöðvar verið nokkrum - eða jafnvel meira en tífalt - meiri; dæmigerður GPU-klasi sem samanstendur af 10.000 kortum þarfnast til dæmis tugþúsunda ljósleiðara-kjarna kílómetra eingöngu fyrir innri netþjónatengingar. Gert er ráð fyrir að hlutfall ljósleiðaraeftirspurnar sem rekja má til gervigreindarknúinna gagnavera og DCI (Data Center Interconnect) atburðarása muni aukast úr minna en ...5% árið 2024 í 35% árið 2027.